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三中全会概念板块 大行看好券商石油股

发布日期:2013-11-04浏览次数:文章来源:科迅固控作者:www.kosungukong.com

三中全会概念板块 大行看好券商石油股
11月4日,据香港经济日报报道,三中全会拍板改革政策后,将确认多个投资主题。滙丰中国区证券策略主管孙瑜目前最看好可受惠于资源产品定价改革的油股、发电商等。

不过,孙瑜和花旗中国研究部主管沈明高均强调,投资者仍须密切注意股份估值变化,低买高沽。

新领导层的改革以金融体制改革最为瞩目,按孙瑜估计的清理金融体系路线图,先由建立存款保险制、金融机构退出机制着手准备,待明年下半年相关「基础建设」准备就绪,始才推出更大范围的存款利率市场化和资本项下开放。

此外,相关措施还包括,推动内银在不额外为股市加压情况下,以发行优先股集资、推行资产证券化等。

他相信,中资券商最能受惠于金改,若明年首季内地重启新股上市,更可获进一步刺激,反观内银受累于不良贷款上升,估计收入、盈利均将降至单位数字增长,仅予以「与大市一致」评级。

改定价机制 惠中石油中石化

论最看好板块,则非油股莫属。孙瑜在新一季策略建议中,将油股评级由「轻仓」上调至「重仓」,主要因天然气机制改革惠及中石油(00857)、中石化(00386),加上中石油卷入反贪调查影响已被消化,他甚至看好中小型股份安东石油(03337)。

价格机制改革概念并延伸至发电商,料可持续受惠于煤价下跌,可获股本回报15%。「经济缓慢增长,市场表现不愠不火,股本回报15%又有较好盈利可预见性的股票已属不错。」此外,他看好环保节能、清洁能源、汽车消费股,预期铁路建设相关行业的上升周期可持续两至三年,但建议回避百货、珠宝销售。

沈明高则指,改革受惠股广及医疗、食品、包括汽车在内的可选消费股、信息科技及沿海地区开发相关股份。

沈明高提醒,制造业股份宜留意所处周期,已届调整末期存活者的市占率、议价能力会上升,但处于调整初期的行业,会有更多企业退出、并购及重组,如造纸业已处整合后期,钢铁业则仍属早期。

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